李鑫  本報記者 | 邵鵬璐

    在2021年度企業(yè)債券主承銷商信用評價中，海通證券股份有限公司（以下簡稱“海通證券”）以92.10的分?jǐn)?shù)再度獲得A類評級，自2019年國家發(fā)展改革委企業(yè)債券主承銷商信用評價開展工作分類以來，海通證券均榮獲A類主承銷商。“企業(yè)債券是我國債務(wù)資本市場上歷史最悠久的債券品種，也一直是海通證券的優(yōu)勢業(yè)務(wù)。多年來，海通證券在企業(yè)債券承銷領(lǐng)域成績亮眼，并在日趨復(fù)雜的市場競爭態(tài)勢中，準(zhǔn)確把握前沿政策，順應(yīng)市場環(huán)境變化，聚焦‘高質(zhì)量’發(fā)行主體，搭建企業(yè)與資金的橋梁。2021年，根據(jù)Wind查詢顯示，海通證券共為38家企業(yè)主承銷企業(yè)債券64支，實現(xiàn)承銷規(guī)模合計473.95億元，占領(lǐng)市場份額10.82%，位列行業(yè)第一。”日前，海通證券投行委員會副主任委員、債券融資總部總經(jīng)理李一峰接受本報記者專訪，分享了海通證券與企業(yè)債券的精彩故事。
    
以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為初心助企業(yè)引入穩(wěn)定“活水”

    本報記者：國家發(fā)展改革委信用評價工作已連續(xù)開展多年，您認(rèn)為信用評價工作是如何通過規(guī)范企業(yè)債券主承銷商和信用評級機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)行為，來推進(jìn)企業(yè)債券市場健康、可持續(xù)發(fā)展的？
    李一峰：企業(yè)債券主承銷商信用評價工作開展以來，國家發(fā)展改革委根據(jù)企業(yè)債券市場發(fā)展的新特點(diǎn)，不斷自上而下地引導(dǎo)規(guī)范著主承銷商在企業(yè)債券發(fā)行承銷及存續(xù)期管理中的業(yè)務(wù)行為，針對市場痛點(diǎn)難點(diǎn)持續(xù)完善評價指標(biāo)體系，陸續(xù)增加了主承銷商優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券承銷能力評價指標(biāo)，存續(xù)期管理履職盡責(zé)情況指標(biāo)，風(fēng)險處置、專項培訓(xùn)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等激勵指標(biāo)，現(xiàn)已成為完善企業(yè)債券市場建設(shè)的重要“風(fēng)向標(biāo)”。
    對主承銷商來說，企業(yè)債券主承銷商信用評價為主承銷商提供了完善自身組織架構(gòu)、展業(yè)重點(diǎn)的參照標(biāo)準(zhǔn)，有助于指導(dǎo)和幫助主承銷商找準(zhǔn)自身不足，持續(xù)提升債券從業(yè)人員的合規(guī)意識和職業(yè)素養(yǎng)，加強(qiáng)注冊制下企業(yè)債券服務(wù)的專業(yè)水平，在做大規(guī)模的同時把企業(yè)債券做優(yōu)做強(qiáng)。
    對發(fā)行人來說，信用評價通過權(quán)威的“度量衡”，幫助企業(yè)在遴選主承銷商時有據(jù)可依，發(fā)揮了優(yōu)勝劣汰的市場機(jī)制作用，使得主承銷商為了取得發(fā)行人信任及業(yè)務(wù)機(jī)會，從而更加重視企業(yè)債券承銷中的執(zhí)業(yè)質(zhì)量和執(zhí)業(yè)規(guī)范，促進(jìn)行業(yè)債券承銷服務(wù)質(zhì)量提升及企業(yè)債券市場長期穩(wěn)定發(fā)展。
    本報記者：一直以來，企業(yè)債券在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、推動高質(zhì)量發(fā)展和穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)金融等方面發(fā)揮了不可或缺的重要作用。針對服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，海通證券2021年做了哪些努力？
    李一峰：海通證券企業(yè)債券融資業(yè)務(wù)始終以服務(wù)實體企業(yè)為初心，以促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合為目標(biāo)，通過發(fā)揮“一個海通”的金融集團(tuán)優(yōu)勢，為企業(yè)引入中長期、低成本的穩(wěn)定“活水”。2021年，在國家發(fā)展改革委政策指導(dǎo)下，海通證券主要在以下兩方面重點(diǎn)發(fā)力：
    一是踐行國家“雙碳”戰(zhàn)略，積極助力綠色金融。近年來，海通證券踐行綠色發(fā)展理念，不斷探索助力實現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”的金融服務(wù)方式，持續(xù)加強(qiáng)在各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的探索，以實際行動踐行ESG理念，用金融服務(wù)促進(jìn)綠色低碳發(fā)展。2021年，根據(jù)Wind查詢顯示，海通證券合計發(fā)行綠色企業(yè)債券11支，規(guī)模合計143億元，占同期綠色企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模36.80%，有效引導(dǎo)和激勵了社會資本投入綠色產(chǎn)業(yè)，服務(wù)國家生態(tài)文明建設(shè)，支持綠色產(chǎn)業(yè)和綠色項目發(fā)展。
    二是響應(yīng)“優(yōu)質(zhì)主體”企業(yè)債券號召，推動實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。自國家發(fā)展改革委推出“優(yōu)質(zhì)主體”企業(yè)債券以來，海通證券抓住這一市場機(jī)遇，積極為優(yōu)質(zhì)企業(yè)創(chuàng)造低成本、便利、高效的債券融資環(huán)境，吸引各行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)以高質(zhì)量發(fā)展理念，共同助力實體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。2021年，海通證券獲得優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券批文超330億元，合計涉及8家優(yōu)質(zhì)主體。
    本報記者：國家發(fā)展改革委多次強(qiáng)調(diào)，主承銷商和信用評級機(jī)構(gòu)要依法依規(guī)開展工作，履職盡責(zé)，著力提高企業(yè)債券承銷和信用評級服務(wù)質(zhì)量，推動企業(yè)債券市場健康、可持續(xù)發(fā)展。今年以來，海通證券圍繞相關(guān)職責(zé)，做了哪些工作？
    李一峰：海通證券始終將合規(guī)經(jīng)營、履職盡責(zé)底線擺在突出位置，全面貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于金融工作的決策部署，深植公司“行穩(wěn)致遠(yuǎn)”的經(jīng)營理念，從強(qiáng)化合規(guī)內(nèi)控文化建設(shè)、踐行“一個海通”理念及完善智能投行系統(tǒng)三個角度優(yōu)化企業(yè)債券承銷服務(wù)，為企業(yè)債券的健康、可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)“海通力量”。
    一是以合規(guī)內(nèi)控文化建設(shè)為抓手，持續(xù)推進(jìn)債券承銷業(yè)務(wù)合規(guī)內(nèi)控體系提檔升級。海通證券遵照“第一道防線做實，第二道防線做專，第三道防線做嚴(yán)”的合規(guī)內(nèi)控要求，打造“人人合規(guī)、主動合規(guī)、持續(xù)合規(guī)”的工作氛圍。具體來說，海通證券進(jìn)一步規(guī)范化、系統(tǒng)化債券業(yè)務(wù)審核流程和決策層級，不僅新增立項反饋環(huán)節(jié)、細(xì)化ESG及反洗錢審核材料，以求在項目初期即識別企業(yè)潛在風(fēng)險，更在項目存續(xù)期內(nèi)按季度內(nèi)部核查募集資金用途、提前3個月排查償債資金，呵護(hù)債券投資者權(quán)益。
    二是踐行“一個海通”理念，最大程度發(fā)揮企業(yè)債券對國家戰(zhàn)略和規(guī)劃的支撐作用。為順應(yīng)證券行業(yè)不斷提升業(yè)務(wù)模式專業(yè)化與一體化的發(fā)展趨勢，海通證券近年來積極踐行“一個海通”服務(wù)理念，發(fā)揮“投、融、保、研”優(yōu)勢，努力為企業(yè)債券發(fā)行人營造良好的“金融生態(tài)”。海通證券根據(jù)發(fā)行人的不同區(qū)域特色，及時布局轉(zhuǎn)變展業(yè)思維和工作方法，通過實現(xiàn)股債融合、攬銷融合、研銷融合的三大融合，深入研判客戶實際業(yè)務(wù)融資需求及項目自身質(zhì)量，最大化發(fā)揮企業(yè)債券對國家戰(zhàn)略和規(guī)劃的支撐作用。
    三是推動金融科技與業(yè)務(wù)融合，賦能投行業(yè)務(wù)智能化。海通證券著力優(yōu)化投行系統(tǒng)建設(shè)，通過梳理債券承銷工作流程及展業(yè)要求，有效探索智能工具應(yīng)用，加強(qiáng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)管理以及分析挖掘，發(fā)揮數(shù)據(jù)價值。同時，海通證券也通過財務(wù)造假審核系統(tǒng)及輿情監(jiān)督系統(tǒng)，夯實業(yè)務(wù)風(fēng)險管理基礎(chǔ)，降低從業(yè)人員的操作風(fēng)險以及工作瑕疵，推動批量任務(wù)、重復(fù)環(huán)節(jié)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化處理，最大程度提高客戶標(biāo)準(zhǔn)化需求響應(yīng)速度，提升企業(yè)債券服務(wù)質(zhì)量。
    
牢牢牽住債券存續(xù)期這個“牛鼻子”構(gòu)筑風(fēng)控防線

    本報記者：國家發(fā)展改革委發(fā)布評價結(jié)果時提出，部分主承銷商對存續(xù)企業(yè)債券本息兌付風(fēng)險排查及償付資金摸排不到位，在風(fēng)險監(jiān)測、信息披露等工作環(huán)節(jié)存在未能充分履職盡責(zé)的情況。針對風(fēng)險防范，海通證券主要做了哪些工作，特別是如何做好盡職調(diào)查、信息披露等方面工作的？
    李一峰：海通證券一直高度重視債券存續(xù)期的相關(guān)工作，在嚴(yán)格落實監(jiān)管機(jī)構(gòu)政策要求的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身多年工作經(jīng)驗，總結(jié)形成了有效的管理體系和工作機(jī)制，主要體現(xiàn)在以下三方面。
    在管理架構(gòu)方面，海通證券建立了以“三道防線”為核心的投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)控體系，制定了貫穿投資銀行類業(yè)務(wù)全流程的系列業(yè)務(wù)風(fēng)控合規(guī)制度并嚴(yán)格遵照執(zhí)行。同時，海通證券在債券部內(nèi)部專門設(shè)立存續(xù)期管理團(tuán)隊，牽頭協(xié)調(diào)負(fù)責(zé)存續(xù)期債券風(fēng)險監(jiān)測、預(yù)警及處置，圍繞合規(guī)風(fēng)險、信用風(fēng)險開展日常監(jiān)測及處置工作，構(gòu)筑了債券存續(xù)期工作風(fēng)險控制的牢固防線。
    在具體執(zhí)行方面，海通證券對存續(xù)債券進(jìn)行了分層分類精細(xì)化管理。針對企業(yè)合規(guī)風(fēng)險，海通證券通過發(fā)行前充分輔導(dǎo)、發(fā)行后全面覆蓋、持續(xù)跟進(jìn)監(jiān)測的工作方法，有計劃、有步驟地嚴(yán)格輔導(dǎo)發(fā)行人落實信息披露、募集資金使用等工作要求；針對債券信用風(fēng)險，海通證券以持續(xù)排查為基礎(chǔ)，對于不同風(fēng)險程度的債券，通過不同的排查頻率、排查方式、風(fēng)險處置計劃進(jìn)行風(fēng)險管控。特別是針對高風(fēng)險債券，海通證券從公司層面建立應(yīng)急工作小組、研究制定風(fēng)險處置方案，充分履行存續(xù)期管理職責(zé)、保障投資者的合法權(quán)益。
    在金融科技方面，海通證券一直以來都重視利用信息化和金融科技手段加強(qiáng)債券業(yè)務(wù)風(fēng)險防控工作，目前已經(jīng)部署了項目管理系統(tǒng)和風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)，每日監(jiān)測發(fā)行人重大輿情、司法訴訟等，及時履行信息披露義務(wù)。未來還將通過存續(xù)期管理系統(tǒng)、智能預(yù)警平臺等進(jìn)一步支持存續(xù)期相關(guān)工作智能化。
    本報記者：根據(jù)評價結(jié)果，下一步，海通證券將如何以更高質(zhì)量開展企業(yè)債券相關(guān)工作？
    李一峰：作為身處競爭激烈行業(yè)的證券公司，海通證券深知只有回歸金融本源，遵循發(fā)展規(guī)律，順應(yīng)趨勢變化，不斷增強(qiáng)準(zhǔn)確識變、科學(xué)應(yīng)變、主動求變的能力，才能為企業(yè)發(fā)展贏得有利先機(jī)。
    債券承銷業(yè)務(wù)方面，海通證券將繼續(xù)大力推廣優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券、綠色債券等創(chuàng)新產(chǎn)品，助力企業(yè)債券市場高質(zhì)量發(fā)展。海通證券將繼續(xù)深入領(lǐng)會黨中央、國務(wù)院關(guān)于“雙碳”目標(biāo)、綠色金融、科創(chuàng)金融、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等重要趨勢，持續(xù)挖掘中高等級優(yōu)質(zhì)客戶、產(chǎn)業(yè)類客戶的融資需求，大力推廣優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券、綠色債券、專項企業(yè)債券等創(chuàng)新產(chǎn)品，踐行“十四五”規(guī)劃《綱要》中“堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，全面塑造發(fā)展新優(yōu)勢”的新發(fā)展理念。
    合規(guī)內(nèi)控管理方面，海通證券將全面推進(jìn)合規(guī)內(nèi)控長效機(jī)制建設(shè)，繼續(xù)保持對違約風(fēng)險、法律風(fēng)險的高度警惕。海通證券將繼續(xù)加強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員履職盡責(zé)能力培育。一方面，海通證券將繼續(xù)加強(qiáng)動態(tài)監(jiān)測，對重大行業(yè)波動、重大政策變化、重大風(fēng)險事件及時開展排查并做好風(fēng)險預(yù)警防控；另一方面，對于潛在風(fēng)險類項目，海通證券將通過構(gòu)建業(yè)務(wù)操作流程標(biāo)準(zhǔn)化手冊等方式細(xì)化業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，沉淀處置經(jīng)驗、提早防范化解法律風(fēng)險。
    海通證券在企業(yè)債券承銷領(lǐng)域始終銳意創(chuàng)新、深耕細(xì)作，積極配合主管部門進(jìn)行企業(yè)債券市場建設(shè)工作，本次信用評價結(jié)果全面肯定了公司企業(yè)債券承銷的綜合能力，也為公司今后開展企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)指明了工作方向。未來，海通證券將繼續(xù)秉承創(chuàng)新驅(qū)動理念，合規(guī)穩(wěn)健展業(yè)，促推產(chǎn)融結(jié)合，打造品牌聲譽(yù)，爭取再創(chuàng)佳績。