興業證券股份有限公司固定收益業務總部總經理王靜靜
李鑫 本報記者 | 邵鵬璐
今年，興業證券股份有限公司（以下簡稱“興業證券”）3年邁上3個大臺階，以亮眼成績再次獲得2021年度主承銷商評價A類。日前，本報記者專訪了興業證券固定收益業務總部總經理王靜靜，深入了解興業證券企業債券展業高質量發展之路。
堅持穩健規范持續發展，提升總體業務水平
本報記者：連續3年位列A類，興業證券在企業債券主承銷商信用評價中成績節節攀升。為此，興業證券作出了哪些艱苦努力？
王靜靜：今年是國家發展改革委開展企業債券主承銷商和信用評級機構信用評價的第七個年頭。自2016年度首次評價開展以來，信用評價工作愈發受到市場關注，評價要求及標準也已成為主承銷商企業債券業務的衡量標桿和發展方向。興業證券一直以來依循信用評價工作的指導要求，高度重視規模和質量的均衡發展，不斷提高執業質量，加強內部機制體制建設，有效防控業務風險。堅持“穩健規范、持續發展”的經營理念，秉持一貫的穩中求進策略，保持了良好的經營節奏，提升了總體業務水平。
在最新的2021年度評價中，興業證券能再次取得最高的A類評價，并在所有參評券商評價得分方面較上年有所提升，這是對興業證券企業債券業務執業質量、信息披露、履職盡責工作的充分肯定。
在2021年度企業債券展業方面，興業證券通過積極把握政策取向，持續加強創新能力，支持實體經濟發展，全年成功發行企業債券26支，總承銷規模133.62億元，躋身行業前十。同時，興業證券高度重視綠色業務發展，依循國家“雙碳”戰略指引，積極響應綠色金融發展要求，全力拓展綠色債權融資業務；在項目結構設計上也發揮創新優勢，首創“國家發展改革委優質企業債+基金債”雙重嵌套結構模式，為實體經濟募集了穩定而低成本的長期資金，具有良好的引領效應和經濟效益。
近年來，興業證券不斷從業務體系、制度、人才等多維度加強債券承銷業務執業能力，推動規模和質量均衡發展，為能夠在本次評價中取得優異成績打下堅實基礎。
本報記者：一直以來，企業債券在服務實體經濟、推動高質量發展和穩經濟穩金融等方面發揮了不可或缺的重要作用。針對服務實體經濟，2021年以來，興業證券做了哪些工作？
王靜靜：興業證券積極響應國家號召，持續踐行國有企業責任擔當，發揮綜合金融優勢服務實體經濟發展，推動社會經濟高質量可持續發展。
在綠色金融領域，興業證券高度重視綠色業務發展，積極響應國家“雙碳”目標要求，努力推動綠色債券融資業務，實現了企業債券、公司債券、ABS等多品種綠色業務突破。其中，在企業債券方面，成功發行了“21豐城綠色債01”“21揚新綠色債02”“21揚化綠色債01”等多個項目，總發行規模達38億元，推動綠色債權融資業務規模持續穩步增長，積極助力綠色融資。
在基礎設施建設領域，興業證券積極響應國家關于全面加強基礎設施建設構建現代化基礎設施體系的號召，通過發行各類專項債券，如“21閩高速01”“21彭水專項債”“21高郵建投債01”等項目，為發行人募集資金達42億元，用于高速公路建設、城市地下綜合管廊、城市停車場建設等多個領域，有效支持地方基礎設施及城鎮化建設。與此同時，興業證券也積極探索新型業務品種，加快推進基礎設施公募REITs項目，為發行人有效盤活存量資產、拓寬權益融資渠道、促進投融資良性循環提供解決方案，助力實體經濟發展。
建立完整有效風控機制，保持企業債券“零違約”紀錄
本報記者：國家發展改革委發布評價結果時提出，部分主承銷商對存續企業債券本息兌付風險排查及償付資金摸排不到位，在風險監測、信息披露等工作環節存在未能充分履職盡責的情況。針對風險防范，公司券如何做好盡職調查、信息披露等方面工作的？
王靜靜：長期以來，興業證券始終高度重視風險防范工作，建立了完整有效的風控機制，不斷健全和完善業務制度，并通過加強信息化管理和金融科技手段的運用，促進了公司風險管理能力的進一步提升，在違約事件頻發的背景下，保持了企業債券“零違約”的紀錄。
一是在管理機制上構筑了全流程風險防控體系。興業證券形成了以業務部門作為第一道防線，質控部門作為第二道防線，風險管理部門作為第三道防線的“三條防線”運作機制。全面提升了對業務開展各個環節的風險管理能力。另外，通過在質控部門下專門設立持續督導管理處，專職負責組織和督導業務部門開展債券還本付息、信息披露、募資使用核查、信用風險管理等存續期管理工作，進一步加強了債券存續期管理的整體水平。
二是在制度層面上構建了完備的業務制度體系。根據《證券公司投資銀行類業務內部控制指引》相關要求，興業證券進一步健全了投資銀行類業務內部控制制度、工作流程和操作規范，建立了以《興業證券股份有限公司債券承銷業務管理辦法》為主要架構的企業債券業務制度體系，在立項、盡調、內核、發行和存續期管理等企業債券全生命周期，構建了較為完備的制度體系。
三是運用金融科技手段提高執業質量及效率。興業證券通過搭建底稿管理系統、債券存續期后督管理系統以及大投行管理系統等信息化平臺，一方面有效提升了底稿工作整體智能化程度，提高了承做工作的效率和準確性；另一方面運用系統對發行人有關公告、負面輿情、監管處罰等信息進行及時監測跟蹤，對企業債券存續期間的信息披露、付息兌付等主要事項進行系統自動提醒，有效增強了對于風險的及時感知及掌控能力。此外，通過持續升級債券存續期管理系統，不斷增強風險評估分析能力，建立更加及時、全面的風險監測預警功能，動態掌握項目風險變化程度，提高風險管理效果。從而幫助興業證券在風險監測、信息披露等環節切實履職盡責，做好相關工作。
四是開展形式多樣的企業債券業務專項培訓。公司設立培訓中心，聯合業務和質控部門，以多種形式組織開展企業債券業務專項培訓，全面覆蓋發行承銷及存續期管理業務人員。
不斷提升專業能力水平，推進業務高質量發展
本報記者：國家發展改革委信用評價工作已連續進行多年，您認為信用評價工作是如何通過規范企業債券主承銷商和信用評級機構相關業務行為，來推進企業債券市場健康、可持續發展的？
王靜靜：國家發展改革委開展的企業債券主承銷商和信用評級機構信用評價是積極推進良好金融生態和信用環境構建的有力抓手。
第一，信用評價對規范市場主體行為，提升企業債券承銷質量意義重大，市場參與者從“重規模”向“重質量”轉變，發行人和項目質地在穩步提升。
第二，信用評價緊扣“穩字當頭、穩中求進”工作總基調，按照“防控本息償付風險、強化事中事后管理”等原則編制優化評價指標體系，對于企業債券主承銷商不斷完善內部制度體系和框架，嚴格執行相關規范標準，優化債券存續期管理、盡職調查等制度，有極大的推動促進作用，為推動注冊制改革夯實基礎。
第三，信用評價對優質企業債券、創新品種的鼓勵也為市場注入了更多活力。
本報記者：國家發展改革委多次強調，主承銷商和信用評級機構要依法依規開展工作，履職盡責，著力提高企業債券承銷和信用評級服務質量。今年以來，興業證券圍繞相關職責，做了哪些有益工作？下一步，將如何進一步開展企業債券相關工作？
王靜靜：近年來，興業證券始終嚴守合規風控底線，繼續堅持穩中求進策略，不斷提升合規執業能力，嚴格防范風險。一是持續提升專業能力及風控意識。業務部門協同興業證券內控部門進一步加強對投行業務人員的業務培訓、專項合規風控培訓、監管處罰案例分析宣導等，通過多種形式的培訓宣導活動持續強化員工合規風險意識，切實做到規范執業。二是持續提升業務管理水平。興業證券持續加強投行業務內部控制，不斷完善業務風險管控和合規管理，采取有效措施督促業務人員嚴格執行落實內部控制措施，嚴格規范執業行為。對于未嚴格按照公司要求落實內部控制措施的，要求落實責任到人，以切實提升內部控制和執業質量。三是不斷完善業務相關信息系統建設。包括但不限于電子底稿系統、債券存續期管理系統、投行業務管理系統等，充分發揮金融科技對業務、風控、合規的協同推動作用。
下一階段，興業證券將進一步提升專業服務能力和水平，繼續嚴格防范風險，不斷提升合規執業能力，持續加強債券業務的信息化建設，以滿足不斷更新和發展的市場需求；繼續加大對企業債券承銷發行的投入，積極響應國家重大戰略部署，切實踐行“金融報國”，推動實體經濟高質量發展。
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